셀트리온이 나를 대주주로 만들어 줄지도!

 

셀트리온 3형제와 긴 시간을 함께 했고 셀트리온 헬스케어가

셀트리온에 합병되는 과정도 보았다.

불꽃같던 시절, 매일 9시 뉴스에 불기둥을 뿜어 올리던 셀트리온도 기억이 난다.

비싼 오리지널 약 대신할 바이오시밀러 약 개발,

독학으로 바이오를 개척한 서정진 회장.

성장하는 기업을 보며 존경했고, 기대도 컸습니다.

 

하지만 지금은 그때 남은 주식과 물타기로 단가를 낮추고 있는 중이며,

이러다 대주주가 되는 것이 아닐까 기쁨만 슬픔만을 지닌 상황이 되었다.

 

그래서 셀트리온에서 수익을 잘 챙기고 이제 헤어지겠다는 결심을

했다. 바로 오늘부터!

 

 

관세와 외부 CMO 공급 영향으로 하회 전망

시장 기대치 하회 전망

결국, 목표주가 23만원 하향, 그러나 투자의견 Buy,

 

구분	내용
1분기 실적 전망	관세 선제 대응 및 외부 CMO 공급 집중, 기존 제품(램시마 등) 매출 부진
매출액 추정	8,792억 원 (YoY +19%, QoQ -17%)
영업이익 추정	1,638억 원 (YoY +961%, QoQ -17%, 영업이익률 19%)
시장 컨센서스 대비	매출액 9,822억 원, 영업이익 2,417억 원 대비 하회 전망
원가율 전망	4Q24 48.9% → 1Q25 예상 48.4% (관세 영향, 외부 CMO 생산 집중)
비용 요인	- 관세 대응을 위한 DS(원료) 선공급 - 외부 CMO 생산 증가 - 3공장 인력 준비 비용 반영
추가 영향	기존 제품 재고조정 → 매출 일시 부진 예상
전년 동기 대비	합병 비용 감소 효과로 인해 여전히 성장 기대
하반기 기대 요인	- 제품 번들링 효과(스텔라라 바이오시밀러 등) - 원가율 점진적 개선

 

내가 이곳에 희망을 가지는 이유는 끊임없는 주주환원 정책이다.

아마 올해부터 비과세 배당을 할 거란 걸 1Q 주총 해서 결정한다고 했다.

이 사실은 이 회사가 아주 잘나가고 있다는 증거거든..

그래서 정히 해 봤다.

 

주주 친화적 활동 정리 (2022~2025)

 

연도	항목	내용	근거
2022년	자사주 매입	대규모 자사주 매입(약 2,500억 원 규모) 발표 및 실행	2022년 공시 자료
2023년	자사주 소각 및 합병 추진	- 일부 자사주 소각 - 셀트리온·셀트리온헬스케어· 셀트리온제약 합병 발표	2023년 10월 합병 완료 공시
2023년	배당 확대	주당 300원 현금 배당 실시	2023년 정기 주주총회 자료
2023년	주주 편의 제고	전자 투표제 도입 및 소액주주 편의 강화	2023년 주총 안내
2024년	IR 활동 강화	글로벌 헬스케어 콘퍼런스 및 국내외 투자자 대상 설명회 확대	2024년 기업 IR 자료
2025년	추가 자사주 매입	추가 자사주 매입(약 1,000억 원 규모) 발표 및 집행	2025년 1분기 공시
2025년	분기배당 도입	연 1회 → 연 2회 (중간·기말 배당)로 전환 추진	2025년 1분기 주주총회 발표
2025년	장기 보유 주주 우대 제도 검토	장기 주주 대상 우대정책 (예: 추가 배당, 리워드 제공) 검토 중	2025년 IR 미팅 코멘트

 

 

나의 생각

 

꾸준히 뉴스를 통해 셀트리온의 활약상을 확인했다.

그런 것에 비해 주식은 참으로 요지부동이요,

호재는 주가의 낙폭을 키울 뿐이었다..

그럴지언정, 늘 그랬듯

2025년에도 적극적인 자사주 매입과 배당 강화 정책을 추진하고,

분기 배당 전환을 통해 주주환원 의지를 확실히 보여주고 있습니다.

장기 보유 주주를 위한 우대 정책까지 준비하는 걸 보면,

그동안 기다려준 주주들에게 미안한 마음이 있었던 것 같기도 합니다.

 

주식을 차트나 수급으로만 판단하는 것도 방법이지만,

때로는 기업에 대한 신뢰와 믿음을 갖고 함께 가는 것도

현명한 방법이라 생각한다.

 

셀트리온과 함께 걸어온 시간만큼, 앞으로도 믿고 응원하려 한다.