잘나가던 JYP는 왜 흘러내리나?

 

JYP 목표주가 상향한 증권사

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NH투자증권:

• 목표주가 9만 → 9만 5000원 상향
• 트와이스·스트레이키즈의 월드투어 확대
• 신인 그룹(NEXZ, 킥플립) 수익화 기대
• 하반기 중국 보이드룹 데뷔 모멘텀

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대신증권:

목표주가 7만 5000원 → 8만 5000원 상향

• 스트레이키즈, K-POP 최대 규모(220만 명) 월드투어 진행
• 대형 공연을 통한 고성장 진입 예상

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목표주가 하향 조정:

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하나증권: ​

• 목표주가 9만 4000원 → 9만 원
• 4분기 실적 부진(매출 증가에도 영업이익 감소)
• 자회사 블루개러지(옛 JYP360) 수익성 악화
• SM 엔터 대비 성장성 낮아 업종 최선호주 제외

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삼성증권:

• 목표주가 9만 2000원 → 8만 7000원
• JYPshop과 FANS 통합으로 플랫폼 내재화 진행
• 투자 확대로 단기적 영업 손실 발생
• 2024년 수익성 개선 제한적 전망

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JYP 4분기 실적 분석

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• 매출액: 1991억 원 (전년 대비 27% 증가)
• 영업이익: 369억 원 (3% 감소, 컨센서스 389억 원 미달)
• MD 부문(블루개러지) 수익성 부진:

콘서트 및 MD 매출 호조가 매출원가(지급수수료 및 기타 원가) 증가를

야기하며 부진한 이익률을 기록했다

• 업계 공통 이슈(앨범 판매 감소, 신사업 투자)로 수익성 저하-

특히 일본 판매 저조

 

영업이익률 3.4% 주가 하락, 추가 하락 가능성은 제한적

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• 18일 오전 13시 14분, JYP 주가 7.89% 하락(6만 4200원)
• 최근 가파른 하락으로 밸류에이션 부담 완화
• 11개 증권사 모두 투자의견 ‘매수’ 유지

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오늘 아침에 물을 탔는데(65,900원) 너무 일찍 탔네요.

 

 

목표주가 컨센서스

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• 평균 목표가: 89,412원
• 최근 6개월 평균 목표가 77,688원 → 89,412원 (+15.1%)
• 목표가 상향 증권사 3곳, 전체적인 분위기는 긍정적

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외국인 기관 열심히 팔고 있군요.

한한령 해제 단기적 모멘텀 소멸로 하락해서인 것도 같네요.

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JYP 엔터테인먼트 주가 전망

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• 중국 및 일본 시장 매출 변동성
• 신사업 투자 효과 가시화 여부
• 글로벌 아티스트 활동 확대가 실적으로 연결될 가능성

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전반적으로 JYP 엔터테인먼트는 성장성과 수익성 간의 균형이 중요한 시점이며,

단기적 부담에도 불구하고 장기적인 글로벌 사업 확장이 긍정적으로 작용할

가능성이 크다.

 

JYP를 유지하고 싶은 것은 사장 박진영이 멤버들을 귀하게 대하는

그 자세와 마인드를 높이 평가하기 때문인 것도 있다.

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JYP가 잘 되길 ^